У мейкеров непростые для исполнения заказы, и они подолгу находятся в книге ордеров. И, конечно же, мейкеры максимально поддерживают биржу, добавляя ей ликвидности. Когда трейдер размещает заявку и на нее сразу находится встречная заявка, сделка исполняется мгновенно. Таким образом, тейкер “забирает” часть существующей ликвидности из стакана. В отличие от мейкеров, которые создают ликвидность на рынке, ордера тейкеров фактически ее уменьшают.
Трейдеры устанавливающие лимитные ордера классифицируются биржей как мейкеры и с них берется комиссия. А с пользователя, формирующего рыночные ордера, взимается комиссия тейкера. Как мы уже говорили, по причине того, что мейкеры добавляют рынку ликвидности, в отличие от тейкеров, с них берется меньшая комиссия.
Обе стороны платят комиссии бирже за ее роль в торговле. Модель “мейкер-тейкер” является наиболее широко используемой моделью ценообразования для активов, представленных на централизованных биржах. Децентрализованные биржи (DEX) заменяют систему книги ордеров, которую централизованные биржи используют для совмещения ордеров между покупателями и продавцами, на АММ. АММ используют смарт-контракты для https://www.xcritical.com/ определения цены актива и обеспечения его ликвидности на бирже.
Он присваивается любому пользователю, который выполнил определенные условия. Например, достиг нужного количества успешно завершенных операций или объема торгов, заключал сделки в течение длительного времени и т.д. Именно величина спреда определяет разницу между ликвидным и неликвидным рынком. На неликвидных рынках, где постоянно возникают проблемы с покупкой или продажей активов, спред намного выше, чем на ликвидных. Лучше использовать высоколиквидные активы, такие как BTC, ETH и BNB, поскольку у них минимальные спреды и быстрое исполнение ордеров.
Из-за их активности в стакане остается меньше открытых ордеров. АММ устраняют необходимость в централизованных биржах и традиционных приемах маркетмейкинга, которые в некоторых случаях могут быть источником ценовых манипуляций и кризисов ликвидности. Эквивалентом торговых пар, обычно присутствующих на централизованных биржах, являются пулы ликвидности на DEX. В некоторых случаях один ордер может исполнится как мейкер или тейкер – например, если заказ исполняется частично. В большей степени комиссии для мейкеров ниже чем для тейкеров.
Традиционно крупные брокерские фирмы являются наиболее распространенными маркет мейкерами, которые предлагают инвесторам решения по покупке и продаже активов. Этот спекулянт отложенным ордером повысит ликвидность виртуальной валюты, и сыграет роль мейкера. Именно схема «мейкер-тейкер» обуславливает ценовые колебания, тренды, спады, быстрый рост стоимости биржевых активов.
Она способствует минимизации разницы между заявками на реализацию и приобретение торгуемого актива. Ключевой идеей тут является разделение трейдеров на поставщиков ликвидности и её потребителей. Лимитный ордер не гарантирует, что трейдер будет мейкером в сделке. Есть вероятность, что в биржевом стакане уже есть объявление с той ценой, которую указал пользователь. Тогда биржа сразу обработает сделку как рыночную и возьмет с него комиссию тейкера. Например, Bybit сразу предупреждает об этом при размещении лимитных ордеров.
Лимитные ордера исполняются при достижении целевой цены. Он открывает лимитный ордер на покупку этой монеты по желаемой цене. Когда курс биткоина снизится до $33 тыс., биржа автоматически найдет пользователя, который хочет продать монету по этой цене и обработает сделку. Но стоимость может пойти вверх и тогда ордер так и будет находиться в биржевом стакане, а трейдеру придется ждать снижения цены.
В этой интерпретации ликвидность означает способность быстро превращаться в деньги. Однако малогабаритные квартиры покупают быстрее (в среднем за 2-3 месяца). Варианты с большей площадью могут стоять на продаже годами. Активы, которые долго переводятся в деньги, называются низколиквидными.
Поскольку маркет тейкеры обычно изменяют параметры своих позиции реже чем маркет мейкеры, более высокие торговые издержки для них не столь важны. Даже часто торгующие маркет тейкеры, как правило, оказывают меньшее влияние на динамику рынка, чем маркет мейкеры, в силу объема и количества сделок, совершаемых последними. Многие новички ошибочно полагают, что тейкеры представляют собой группу спекулянтов, действующих в противоположность мейкерам. Чуть раньше было определено, что отложенные заявки на покупку/продажу актива, появляющиеся в ордербуке, размещаются мейкерами. Следовательно, решение об отвержении или принятии таких предложений цены будет рассматриваться другими трейдерами.
Чтобы стать мейкером, нужно открывать именно такие ордера. Они также совершают сделки рыночным или превышающим рыночные ценам, продают активы по рыночным и превышающим рыночный курс ценам, а также по ценам ниже рынка. Это пользователи совершают свои транзакции немедленно, здесь и сейчас. Они минуют препоны стоп-лосса (лимитный ордер, минимизирующий убытки трейдера в случае внезапного падения цены), но платят за это небольшую комиссию бирже.
Кроме того, некоторые биржи могут иметь уникальные модели комиссий или скидки на комиссии для конкретных торговых пар. Таким образом, маркетмейкер в приведенном выше примере заранее объявил свои намерения, добавив заявку в стакан и “сделав” рынок. Маркетмейкеры также размещают ордера на продажу по цене спроса. Например, другой маркетмейкер может разместить ордер на продажу 3 мейкер тейкер ETH по цене $2,100 за ETH. Эти два участника рынка имеют жизненно важное значение для любой криптобиржи, и именно их наличие (или, скорее, отсутствие) отличает стабильную и надежную биржу от неэффективной. Поскольку биржи часто используют книгу ордеров для управления различными торговыми парами, данные участники рынка обеспечивают справедливое и транспарентное функционирование книги ордеров.
Если на как получить Форекс лицензию рынке низкая ликвидность с несколькими сделками в день, то при выставлении рыночной заявки есть риск, что она выйдет в убыток из-за сильного различия с ценой встречной заявки. Поэтому торговать рыночными ордерами рекомендуется осторожно и только на рынках с высокой ликвидностью. С мейкера может взиматься комиссия за размещение ордера.
Get Quote